Инвестиционная политика предприятий гостиничного хозяйства
Бовш Л. А. Инвестиционная политика предприятий гостиничного хозяйства. – Рукопись.
Диссертация на соискание научной степени кандидата экономических наук по специальности 08.00.04 – экономика и управление предприятиями (по видам экономической деятельности). – Харьковский государственный университет питания и торговли. – Харьков, 2010.
Диссертационная работа посвящена разработке теоретических основ и практических рекомендаций, направленных на усовершенствование инвестиционной политики предприятий гостиничного хозяйства.
Уточнено определение «инвестиции», предоставлено авторское определение термина «инвестиционная политика», дополнено перечень важных для практики критериев классификации инвестиций. Раскрыто содержание и разработана структура инвестиционной политики предприятия, последовательность её формирования, а также критерии оценки эффективности инвестиционной политики предприятий. В работе также проанализированы факторы, которые влияют на формирование инвестиционной политики предприятий, построена модель экономико-организационного механизма управления инвестициями на предприятии.
Для определения исходящих условий формирования инвестиционной политики проанализировано состояние и перспективы развития предприятий гостиничного хозяйства, поступление инвестиций в предприятия гостиничного хозяйства. Анализ показал, что состояние процессов в инвестиционной сфере гостиничного хозяйства Украины является исключительно сложным. В последние годы увеличились объемы финансирования и освоения инвестиций, что связано с проведением знаковых событий: съезд ЕБРР, Евровидение-2004, многочисленные международные выставки, ожидаемый чемпионат по футболу Евро-2012, хотя существенно замедлились инновационные процессы.
Исследования факторов, которые влияют на формирование инвестиционной политики, показали, что одно из основных препятствий на пути к экономическому росту предприятий – медленный процесс институциональных и экономических преобразований на микроуровне. Роль управленческого фактора в инвестиционном цикле за последние годы чрезвычайно возросла, и поэтому необходимым становится использование прогрессивных форм управления и современного методического обеспечения. На большинстве предприятий не осуществляется бизнес-планирование и бюджетирование, не осознана необходимость профессионального маркетинга. Указанные факторы отрицательно влияют на принятие решений потенциальными инвесторами, поскольку велик риск потери средств из-за низкого уровня управления, незащищенности права собственности, непрозрачности финансового состояния. В результате даже решительные попытки государства создать благоприятный инвестиционный климат нивелируются на микроуровне.
Разработана модель выбора и обоснования эффективной инвестиционной политики. Ключевой задачей, решаемой при разработке эффективной инвестиционной политики, является определение целей развития предприятия и стадии его жизненного цикла, и на основании этого выработка в иерархическом или отдельно выбранном порядке: инвестиционной стратегии, инвестиционной тактики и оперативных инвестиционных действий.
Сформирована методика оценки эффективности инвестиционной политики предприятия. Определена структура возможных инвестиционных целей предприятий.
В диссертации проанализирована возможность использования современных методов и подходов к оценке инвестиционной привлекательности предприятия и определены основные критерии её оценки. На основании этого разработана модель инвестиционной привлекательности предприятия, используемая в оценке эффективности инвестиционной политики привлечения инвестиций, которая включает в себя модель для осуществления экспертного анализа и оценки основных факторных показателей.
Общая характеристика работы
Актуальность темы. В условиях глобализации экономических процессов инвестиции играют значительную роль в повышении эффективности хозяйственной деятельности предприятий, расширении и модернизации их материально-технической базы, улучшении качества продукции (услуг). Особую актуальность проблема привлечения инвестиций в предприятия приобретает в кризисных и посткризисных условиях, когда субъекты хозяйствования остро ощущают нехватку средств. Преодолеть ряд объективных и субъективных факторов, повлекших внутренний экономический кризис на фоне рецессии, которую на сегодня переживает Украина, призванная взвешенная экономическая политика на уровне отдельного предприятия и стабилизирующая политика государства.
Предпринимательские структуры на сегодня оказались в затруднительной ситуации из-за приостановки кредитования, что повлекло массовые банкротства, распространение рейдерских захватов. Чтобы оставаться конкурентоспособными на рынке товаров и услуг различных уровней функционирования, предприятиям необходима действенная экономическая политика на макро-и микроуровне с инвестиционной составляющей, гарантирующий экономическую безопасность предприятиям и инвесторам.
Проблемы инвестиционной политики, ее роль в процессе осуществления инвестиционной деятельности активно исследуют ведущие отечественные экономисты: Бланк И., Нижний М., Карсекин В., Кузьменко В., Крейдич И., Мазараки А., Маркина И., Судебная-Хомюк Н. , Черванев Д., Чумаченко Н. и др.., а также зарубежные экономисты: Александер Г., Александров В., Бейли Дж., Бiрман Г., Горфинкель В., Ковалев В., Шарп У., Швандар В. и др. .
Несмотря на то, что научным сообществом признается исключительная важность проблемы поиска путей активизации инвестиционной деятельности предприятий, на сегодня практически не рассматриваются направления координации инвестиционных процессов в сфере гостиничного хозяйства, не выделяются задачи и принципы осуществления инвестиционной деятельности, не уделено должного внимания управлению инвестиционными процессами по критерию эффективности, не сформулировано единого подхода к разработке системы показателей анализа результативности инвестиционных процессов на предприятиях.
Актуальность проблемы, недостаточная степень ее исследования применительно к современным потребностям хозяйствующих субъектов, наличие дискуссионных вопросов обуславливают актуальность темы диссертационной работы, логику ее построения, целевую направленность, задачи и направления исследования.
Связь работы с научными программами, планами, темами. Выбранное направление исследований связано с общей тематикой НИР кафедры менеджмента внешнеэкономической деятельности и туризма Харьковского государственного университета питания и торговли, в частности с госбюджетным темам: № 27-05-06-Б «Проектирование структур управления предприятий общественного питания» (личный вклад заключается в обосновании методических подходов к формированию эффективной инвестиционной политики и комплексной системы оценки ее эффективности на предприятиях, влиять на организационные изменения в управлении предприятием), № 06-07-09Б, государственный регистрационный № 0105U007671 «Планирование и размещение торговых сетей в населенных пунктах» (личный вклад заключается в определении факторов, влияющих на эффективность инвестиционной политики предприятий).
Цель и задачи исследования. Целью исследования является обоснование теоретических основ и разработка научно-методического инструментария формирования и оценки эффективности инвестиционной политики предприятий гостиничного хозяйства в современных условиях.
Реализация поставленной цели обусловила необходимость решения следующих задач:
обобщить теоретические положения и раскрыть сущность понятий «инвестиции» и «инвестиционная политика»;
выявить факторы, влияющие на формирование и реализацию инвестиционной политики предприятий гостиничного хозяйства;
обосновать критерии и систему показателей оценки эффективности инвестиционной политики предприятий гостиничного хозяйства;
определить тенденции развития и предпосылки формирования инвестиционной политики предприятий гостиничного хозяйства;
выделить типы и разработать рекомендации по выбору типа инвестиционной политики предприятий гостиничного хозяйства;
разработать структурно-логическую схему процесса формирования инвестиционной политики в соответствии с ориентиров и ценностей предприятия;
обосновать модель экономико-организационного механизма инвестирования предприятий гостиничного хозяйства;
разработать методический инструментарий оценки инвестиционной привлекательности предприятий гостиничного хозяйства.
Объектом исследования являются процессы инвестирования и формирования эффективной инвестиционной политики предприятий гостиничного хозяйства.
Предметом исследования являются теоретические и методические подходы к формированию и оценке эффективности инвестиционной политики предприятий гостиничного хозяйства.
Методы исследования. Теоретической и методологической основой исследования стали законодательные акты Украины, информация государственных статистических органов Украины, монографии и научно-аналитические статьи в профессиональных периодических изданиях, материалы финансовой отчетности предприятий и непосредственные данные, собранные автором в процессе специально организованных наблюдений.
В ходе исследования были использованы общенаучные методы познания (анализ, синтез, обобщение, абстракция), в частности для уточнения понятийного аппарата; методы системного анализа — для систематизации видов инвестиций и типов инвестиционной политики предприятий; методы экономико-статистического анализа при определении факторов формирования инвестиционной среды ; социологические методы (анкетирование, интервьюирование, опрос) — для оценки инфраструктурного обеспечения предприятий гостиничного хозяйства; метод экспертных оценок — для определения весомости коэффициентов, формирующих инвестиционную привлекательность предприятия; системный и проектный анализы — для разработки экономико-организационного механизма инвестирования предприятий гостиничного хозяйства; метод технико-экономических расчетов — для обоснования эффективности инвестиционной политики и определение инвестиционной привлекательности предприятий. Информационной базой исследований стали: официальная информация Госкомстата Украины, данные статистической и финансовой отчетности предприятий гостиничного хозяйства, данные сети Internet, собственные аналитические расчеты. Обработка информационных материалов осуществлялась с использованием современных информационных технологий и программ.
Научная новизна исследования заключается в развитии теоретических положений и разработке научно обоснованных рекомендаций по формированию и оценке эффективности инвестиционной политики предприятий гостиничного хозяйства.
Усовершенствовано:
понятийный аппарат, а именно, уточнено сущность понятий «инвестиции» и «инвестиционная политика», расширенная трактовка которых позволяет повысить эффективность процессов привлечения и использования имущественных и интеллектуальных ценностей предприятиями;
модель экономико-организационного механизма инвестирования предприятий гостиничного хозяйства, которая, в отличие от существующих, позволяет комплексно оценить возможности реализации определенного типа инвестиционной политики, и направлена на поиск инструментов и рычагов приспособления к условиям внешней среды;
процесс формирования инвестиционной политики в соответствии с ориентиров, ценностей и потенциальных возможностей предприятия гостиничного хозяйства. Соответствующая иерархия построения инвестиционной политики обеспечит поэтапность и целенаправленность плановой работы предприятия.
Получило дальнейшее развитие:
классификация инвестиций, в основу которой положены основные их характеристики и особенности реализации, что позволяет адекватно отражать в практике учета виды и формы инвестиций, а также оценивать эффективность их использования;
методический инструментарий оценки инвестиционной привлекательности предприятий гостиничного хозяйства, что является основой для дальнейшей разработки инвестиционной политики предприятия внешнего характера (привлечение инвестиций);
обоснование выбора оптимального типа инвестиционной политики на основе стадии жизненного цикла, в которой находится предприятие, его инвестиционного потенциала и приоритетных целей развития.
Практическое значение исследования заключается в возможности использования предложенных методических процедур для обоснования управленческих решений и осуществления адекватных мер в целях формирования эффективной инвестиционной политики предприятий гостиничной сферы. Практическое значение имеют следующие разработки: критерии и система показателей оценки эффективности инвестиционной политики; структурно логическая схема процесса формирования инвестиционной политики предприятий гостиничного хозяйства; модель экономико-организационного механизма инвестирования; методический инструментарий оценки инвестиционной привлекательности предприятия, как составной инвестиционной политики.
Научные результаты диссертации, имеющие прикладной характер, приобрели практического воплощения в деятельности Главного управления коммунального хозяйства Киевской государственной администрации (акт внедрения № 059/3-2-744 от 04.03.2010 г.), ДП ЗАО «Укрпрофтур« Гостиничный комплекс «Турист» , г. Киев (акт внедрения № 11 от 12.02.2010р.) Коммунального предприятия «Гостиничное хозяйство« Житомир », г. Житомир (акт внедрения от 11.03.2010 г.).
Апробация. Диссертация является результатом самостоятельных исследований автора. Теоретические разработки, обоснование, выводы и предложения содержащиеся в диссертации, получены автором самостоятельно на основе всестороннего изучения, анализа и обобщения теоретического и практического материала по проблемам инвестирования и формирования эффективной инвестиционной политики предприятий гостиничного хозяйства. Апробация в работах, написанных в соавторстве, отмечено в списке опубликованных работ.
Апробация работы. Основные положения диссертации докладывались на межвузовской научно-практической конференции «Перспективы развития малого и среднего бизнеса» (г. Херсон, 2004); международной научно-практической конференции «Туризм» (г. Переяслав-Хм., 2004 г.); ИИИ -ой международной научно-практической конференции «Культура и образование специалистов туристской сферы: современные тенденции и прогнозы» (г. Киев, 2005 г.); ИИ всеукраинской научно-практической конференции ученых, преподавателей и практических работников «Развитие финансовой системы Украины в условиях рыночных трансформаций »(г. Винница, 2004г.) международной научно-практической конференции« Общественное питание в стратегиях развития туризма »(г. Харьков, 2009 г).
Публикации. Основные положения диссертационной работы нашли отражение в 14 научных работах общим объемом 5,92 печ. л., в том числе в 8 статьях — в научных изданиях общим объемом 4,14 печ. л., 5 тезисах докладов конференций различных уровней (1,4 печать. арк.) и 1 статьи в другом научном издании (0,38 печать. арк.).
Объем и структура работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы, приложений. Основное содержание изложено на 190 страницах. Диссертация содержит 19 таблиц (объемом 15 страниц), 19 рисунков (объемом 8 страниц), 14 приложений (объемом 47 страниц) и список литературы, содержащей 195 наименований, размещенных на 18 страницах.
ВЫВОДЫ
В диссертационной работе приведены теоретическое обобщение и новое решение научной задачи, которая проявляется в обосновании теоретико-методических положений и разработке практического инструментария формирования эффективной инвестиционной политики предприятий гостиничного хозяйства. Основные научные и практические результаты проведенного исследования состоят в следующем.
По результатам исследования сформулированы следующие выводы и предложения:
1. Анализ и обобщение теорий инвестиций и инвестирования свидетельствует о том, что на сегодня нет согласованной мнения относительно трактовки понятий «инвестиции» и «инвестиционная политика». Основываясь на выделении сущностных характеристик, инвестиции определены как имущественные и интеллектуальные ценности, вкладываемые и / или привлекаются в производственно-коммерческий процесс с целью получения дохода (прибыли), или рост экономического потенциала предприятия, что создает позитивный внутренний и внешний эффект. На основе выявления характерных особенностей и опираясь на комплексность дефиниции, уточнены сущность понятия «инвестиционная политика», которая представляет собой курс действий предприятия, включающая систему ориентиров и ценностей и определяет некоторую его поведение относительно вложения и / или привлечение капитала для достижения им экономического и / или социального эффекта. Такое расширенное трактование дает возможность повысить эффективность процессов привлечения и использования инвестиций предприятиями.
2. Определены факторы, влияющие на формирование и реализацию инвестиционной политики предприятия, в частности гостиничного хозяйства, а именно: внутренние (технико-технологические, организационные, финансово-экономические, социально-экономические) и внешние факторы (геополитические и природные факторы, законодательно-правовые и политические , финансово-экономические и факторы рынка).
3. Основываясь на необходимости оценки эффективности внедренной инвестиционной политики, обоснованы критерии (доходность объекта, соотношение уровня дохода и риска, повышения качества и конкурентоспособности предприятия, социально-экологическая эффективность) и систему показателей оценки, применение которой позволит предприятию соотносить результаты деятельности не только нормативным показателями, но и ориентироваться на перспективность этих норм и нормативов.
4. Анализ тенденций развития предприятий гостиничного хозяйства выявил положительную динамику по росту их числа, вместимости и качественного состояния материально-технической базы, подтверждающей привлекательность этой сферы для инвесторов. Соответственно, проведен мониторинг инвестиций в предприятия гостиничного хозяйства показал устойчивую тенденцию к росту объема и диверсификации форм инвестиций. Результаты проведенного исследования показали, что одним из этапов эффективного управления инвестиционной политикой предприятий гостиничного хозяйства является правильная постановка целей инвестиционной деятельности и выбор эффективных форм и направлений вложения капитала. Охват и гармонизация интересов предприятия, инвесторов и государства позволит избежать противоречий и сформировать эффективную инвестиционную политику.
5. Опираясь на изучение существующей методологии и основных аспектов реализации инвестиционной деятельности предприятий, выбор определенного типа инвестиционной политики предложено осуществлять на основе стадии жизненного цикла, в которой находится предприятие, инвестиционного потенциала и его приоритетных целей развития в данный момент. Это позволит осуществлять выбор оптимального типа инвестиционной политики с применением прогрессивных методик по выбору объектов инвестиций и эффективных инструментов ее реализации в соответствии с целями и задачами операционной и инвестиционной деятельности.
6. Основываясь на понимании того, что инвестиционная политика обеспечивает реализацию инвестиционной стратегии, тактики и оперативных инвестиционных действий, разработан структурно-логическую схему процесса формирования инвестиционной политики для конкретного предприятия на основе выбранных им целей инвестирования и объектов, включаемых в инвестиционный портфель, применение которой обеспечит поэтапность и целенаправленность плановой работы.
7. На основе комплексного подхода к изучению инвестиционной политики на предприятиях гостиничного хозяйства предложена модель экономико-организационного механизма инвестирования, что позволяет сформировать комплекс адаптивных мер к условиям внешней среды.
8. Опираясь на то, что оценка инвестиционной привлекательности предприятия является предпосылкой формирования соответствующего типа инвестиционной политики внешнего (реализации инвестиций) или внутренней (привлечение инвестиций или их использования) характера, разработан методический инструментарий оценки, практическое применение которого позволило определить классы инвестиционной привлекательности предприятий гостиничного хозяйства разных форм собственности из разных регионов Украины.
СПИСОК ОПУБЛИКОВАННЫХ РАБОТ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ
Статьи в научных изданиях:
1. Петренко Л. А. Источники финансирования инновационных проектов предприятий гостиничного хозяйства Украины в современных условиях / Л. А. Петренко / / Научный вестник Черновицкого торгово-экономического института КНТЭУ. Серия экономическая. — Черновцы: АНТ Лтд., 2004. — Вып. II — С. 213-221.
2. Петренко Л. А. Проблемы инвестирования предприятий гостиничного хозяйства Украины в современных условиях / В. И. Карсекин, Л. А. Петренко / / Вестник ДонГУЭТ. Серия экономическая. — 2004. — Вип.16. Т.1. — С. 254-266. (Личный вклад соискателя заключается в выявлении особенностей предприятий гостиничного хозяйства — 0,27 печать. Арк.).
3. Петренко Л. А. Особенности инвестирования предприятий гостиничного хозяйства Украины / Л. А. Петренко / / Экономическая стратегия и перспективы развития сферы торговли и услуг: сб. наук. пр. — Харьков: ХГУПТ, 2004. — Вып. IV. — Т. 2. — С. 44-55.
4. Петренко Л. А. Влияние финансовых рынков на инвестирование предприятий гостиничного хозяйства / Л. А. Петренко / / Вестник ДонГУЭТ. Серия экономические науки. — Донецк, 2005. — Вып. 4 (28). — С. 172-178.
5. Петренко Л. А. Анализ рынка и его влияние на динамику инвестирования предприятий гостиничного хозяйства / В. И. Карсекин, Л. А. Петренко / / Вестник ДонГУЭТ. Серия экономические науки. — 2006. — Вип.4/32. — С. 201-209. (Личный вклад соискателя заключается в выявлении особенностей финансового рынка и его влияния на инвестирование предприятий гостиничного хозяйства — 0,17 печать. Арк.).
6. Бовшив Л. А. Предприятия гостиничного хозяйства Украины: состояние и перспективы развития / Л. А. Бовшив / / Культура народов Причерноморья. Серия экономическая. — 2009. — Вып. 167. — С. 23-27.
7. Бовшив Л. А. Критерии и показатели оценки эффективности инвестиционной политики предприятий / Л. А. Бовшив / / Вестник ДонНУЭТ. Серия экономическая. -2009. — Вып. 44. — С.675 -681.
8. Бовшив Л. А. Макроэкономическая оценка инвестиционного рынка Украины: геополитический аспект / Л. А. Бовшив / / Экономическая стратегия и перспективы развития сферы торговли и услуг: сб. наук. пр. — Харьков: ХГУПТ, 2009. — Вып. 2 (10) .- С. 479-487.
Статьи в других изданиях:
9. Бовшив Л. А. Пути повышения инвестиционной конкурентоспособности предприятий гостиничного хозяйства / В. И. Карсекин, Л. А. Петренко / / Научные записки КУТЭП. — К.: МАУП, 2005 .- с.241-248. (Личный вклад соискателя заключается в определении уровня конкурентоспособности предприятий гостиничного хозяйства на инвестиционном рынке — 0,16 печать. Арк.).
Печатные труды конференций:
10. Петренко Л. А. Организация предпринимательской деятельности в сфере гостиничного хозяйства / Л.А. Петренко / / Материалы межвузовской научно-практической конференции «Перспективы развития малого и среднего бизнеса» (Херсон, 25-26 марта 2004 г.) / МОН Украины, ХЭПИ. — Херсон: Олди-плюс, 2004 .- с.241-248.
11. Петренко Л. А. Гостиничное хозяйство: экономико-организационный механизм инвестиций в материально-техническую базу туризма / Л. А. Петренко / / Материалы международной научной-практической конференции «Туризм» (Переяслав-Хм., 27-28 апреля 2004 г.) / МОН Украины, Переяслав-ХмПУ им. Драгоманова. — Переяслав-Хм. : Переяслав-ХмПУ им. Драгоманова, 2004 г. — с.205-209.
12. Петренко Л. А. Инвестиционные проблемы корпоративного предпринимательства в сфере гостиничного хозяйства Украины / Л. А. Петренко / / Материалы II Всеукраинской научно-практической конференции ученых, преподавателей и практических работников «Развитие финансовой системы Украины в условиях рыночных трансформаций» (Винница, 14 — 15 октября 2004) / МОН Украины, Винницкий институт экономики ТАНГ — Винница, 2004. — С. 139-144.
13. Петренко Л. А. Проблемы инвестирования акционерных предприятий гостиничного хозяйства Украины / / Материалы III-й международной научной-практической конференции «Культура и образование специалистов туристской сферы: современные тенденции и прогнозы» (Киев, 19-20 октября 2005 г.) / МОН Украины , КУТЭП — М.: КУТЭП, 2005. — С. 539-545.
14. Бовшив Л. А. Предпосылки формирования инвестиционной политики предприятий гостиничного хозяйства Украины в современных условиях / Л. А. Бовшив / / Материалы международной научной-практической конференции «Общественное питание в стратегиях развития туризма» (Харьков, 15 октября 2009 г) / МОН Украины, ХГУПТ — Харьков: ХГУПТ, 2009. — С. 70-72.